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哪个彩票网站高反水 又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨 日本一颗草莓900

发布日期:2020年02月24日 10:03编辑:哪个彩票网站高反水

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所以,必须在合适的时间切断电源停电避险。

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從企業看∴♂□,內外需環境好轉↑,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升▽△∵,產業鏈景氣度將有望改善↑♂,並傳導至企業盈利改善﹡♂⌒,從而使股市投資環境更好♂〇∵。

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

供給端來看▽♂,醫改持續推進□△┊,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路▽,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間⊙∟。需求端來看♂,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期?▽,行業需求端長期向好♀﹡。

房地產政策方面〇△↑,預計2020年在整體從嚴下↑,將進一步進行結構性微調π,「一城一策」將會更加明顯∴♂∴,以釋放合理需求和帶動地方經濟♀♂。

從金融機構視角看∴⊙,利率下行期∵┊☆,負債端配置壓力上升♀,金融機構有增配權益資產的動力∴△∵。

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同時?,企業盈利改善⊙,股市投資環境更好⊿。中觀數據顯示∟,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底◇。

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟⊿□∵,應用和相關硬件都將受益

20世紀90年代∵⌒,美國納斯達克指數上漲超過9倍⊿∴♀,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍⊙。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率△,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境▽☆♀。

12月20日π⊙,在「星石投資2020年度策略會」上⊙,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷▽♂┊,且更為堅定樂觀♂♂⊿。他認為:成長股長期牛市來臨↑△▽。主要邏輯如下:

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產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看﹡〇,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下⊙,權益資產是各方資金的長期選擇□☆┊。大量沉澱資金將從地產集中釋放▽,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整☆?。

科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持π♂,我國產業升級正在明顯加速?。

江暉表示▽☆☆,2020年星石投資將繼續聚焦成長股﹡┊,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊┊∟。

海外經驗顯示∴☆,寬鬆貨幣+產業升級◇,往往是成長股牛市的有利催化劑☆↑∵。

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財政政策上┊⊙□,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右﹡∟,並通過多種創新方式∟△,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿☆,以解決去年資金使用效率不夠高的問題∟π⌒。

2019年初♂,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」◇⊿┊,得到了市場驗證⊿﹡△。

從宏觀來看◇,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下﹡,權益資產將是各方資金的長期選擇□□∵,寬鬆貨幣環境加上產業升級⊙∵,往往是成長股長期牛市的有力催化劑△♂。

硬件方面┊♂☆,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍⊙↑,韓國在5G推出半年的時間內﹡,就實現了人均流量近3倍增長?。流量爆發需要更多的硬件支持∟☆♂,因此⌒∟,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升⌒,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商﹡∟。

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海外來看↑∴,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型□↑,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展∟。國內來看⌒,產業政策持續護航┊﹡△,未來新能源汽車長期趨勢向上△。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量﹡,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上△♂↑。

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3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

從居民視角看△,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上△┊♂,對房產、存款以外的資產配置不足15%☆。隨着相對收益的變化∟π,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主☆π。

從產業來看∵∟☆,中國科技產業升級正在超乎想象地加速▽,同時消費行業集中度持續上升♀┊。

從外部來看﹡,外需也將企穩♂。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆π,經濟景氣度已初顯回穩跡象↑。隨着貿易摩擦緩和♂,則企穩預期將進一步強化☆♀。

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應用方面〇,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實△。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)♂,率先爆發的可能主要是2C場景♀┊?,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務♀。

1967年末至1987年⊙∴,雖然日本經濟增速回落△♀▽,GDP同比從20%左右下降至10%以下☆☆,但日經225指數翻了近30倍∴。這種股市與經濟增長背離的牛市?,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級♀,企業盈利提升♂,期間日本企業的ROE均值高達20.7%∴。

本文首發於微信公眾號:中國基金報□。文章內容屬作者個人觀點⌒♂π,不代表和訊網立場∴↑♂。投資者據此操作∵,風險請自擔♀⊙⊙。

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內外需企穩↑♂π,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看▽▽⊙,貨幣政策上□,預計2020年二季度開始↑,隨着豬通脹解除ππ⊙,中國將加快跟進全球寬鬆∴↑,降准降息節奏不再是5bps♀♂◇,而將更大幅度、更快;

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一方面↑∴,研發投入持續高增⌒┊∟,中國在全球價值鏈中地位持續上移♂⊙。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看♂,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐┊〇□。

與此同時∵⊿∟,消費行業市場份額持續在集中↑,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式┊,奪取市場份額♀?□。

另一方面〇,技術不斷突破⊙,新興產業已經具備全球競爭力▽∴⊿。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業∴♂▽。

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升▽☆┊,產業鏈景氣度有望改善⊿﹡,並傳導至企業盈利改善⊿♂,股市迎來更好的投資環境♂。

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